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银行理财如何“鱼与熊掌”兼得?

时间:2019-07-13 07:54

来源:未知作者:admin点击:

  银行理财如何“鱼与熊掌”兼得?发行机构方面,股份制银行发行的现金管理型产品平均收益率最高,达4.97%;城市商业银行与农村金融机构次之,分别为3.71%、3.57%;国有大型银行最低,仅为2.5%。

  “高收益”与“高流动性”,对于银行理财产品特别是封闭式银行理财产品而言,在多数情况下二者是难以兼得的。不过,《金融投资报》记者注意到,随着银行理财的转型,这一情况正在变化。在业内人士看来,通过对开放式产品、现金管理型产品的合理配置,亦可能在保障流动性需求的同时,获得相对较高的收益。

  从产品形式来看,除常见的类货币基金外,目前部分民营银行还推出创新型现金管理产品,即“定期存款活期化”产品。这类产品的门槛基本在100元左右,灵活性和货币基金类似,收益率一度高达4.5%、4.7%。

  合理配置开放式银行理财产品、现金管理型产品,在保障流动性需求的同时可获较高收益

  现金管理类理财产品大多可以随时变现,流动性近似于活期储蓄,申购和赎回交易都非常方便。相较于其他类型的净值型产品,现金管理类产品具有风险更可控和收益更稳定的特点。虽相比互联网宝宝类理财产品优势不十分明显,但当天买入即可计息。随着认购门槛下调,隔夜收益优势有所凸显。

  所谓开放式银行理财产品,是指在产品存续期里可以随时进行赎回操作的理财产品,资金的流动性比封闭式理财更灵活,方便资金需求。一般而言,其收益率低于封闭式理财产品,但目前这一情况却出现变化。

  那么,银行现金管理类产品收益表现如何?以2018年为例,预期收益型现金管理产品平均收益先降后升,12月产品平均收益率为4.80%,较1月的3.54%上升明显;净值型现金管理产品平均收益走势相对平稳,12月产品平均收益为2.99%,较5月的3.01%略有下跌。

  除定期开放式产品外,在银行理财转型前期,银行现金管理型产品亦是明确理财客群的低风险偏好属性下,银行发行的主要产品类型。

  不过,需要留意的是,在去年12月受到“限额限价”约束后,近期民营银行相关现金管理类产品收益率有所下调,基本在4.3%以下,同时亦出现限购现象。对于仍想购买此类产品的投资者,分析师建议注意两个购买渠道:一是很多现金管理类产品在上午9点钟开放购买,上午的额度一般较为充足;二是现金管理类产品的购买渠道并不单一,在民营银行官网、部分互联网平台都有售卖,有的渠道售罄了,其它渠道可能还有额度,可通过不同渠道进行购买。

  那么,在开放式预期收益型理财产品中,哪类产品收益表现更好?从当前情况来看,按照开放期不同,半开放式理财产品的收益率较全开放式理财产品更高。以2018年12月为例,其收益率均在4.15%以上,股份制银行收益率更高达4.84%;全开放式产品收益率位于4.2%以下,其中股份制银行收益率为4.18%。

  据普益标准数据,2018年,封闭式预期收益型产品中,股份制银行发行的产品平均收益率最高,为4.83%;其次是城市商业银行、国有大型银行、农村金融机构,平均收 益 率 分 别 为 4.8% 、 4.62% 、4.54%;同期国有大型银行、股份制银行、城市商业银行、农村金融机构新发行开放式预期收益型理财产品,平均收益率分别为 5%、4.85%、4.47%、4.29%。此外,存续开放式预期收益型理财产品,平均 收 益 率 则 分 别 为 4.74% 、4.59%、4.19%、4.17%。

  对于银行理财投资者来说,“人民币预期收益型理财”是其最为熟悉的类型,特别是其中占比近八成的封闭式产品。不过,相较于封闭式产品,开放式产品虽然发行数量相对较少,但随着收益的逐渐走高,亦不失为在流动性需求较高时的较优选择。

  另一方面,从目前各银行下调认购门槛的理财产品来看,多数亦为流动性强、购买和赎回更加灵活的开放式银行理财产品。在业内人士看来,灵活、便利的开放式理财产品能更好的满足投资者需求。

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